Малый бизнес просрочил долги: тренд усилился

Динамика рынка кредитования малого бизнеса и в целом активность малого бизнеса в январе–июне превзошла все возможные ожидания — с каждым месяцем появлялись новые рекорды и обновлялись исторические минимумы, — как в случае с просрочкой. Но в августе тренды сменили направление.

По данным Банка России, кредитный портфель малого бизнеса на 1 июля 2023 года достиг исторического максимума — 11,4 трлн руб. За июнь прирост составил рекордные 331,7 млрд руб. (+3%). Годовой темп прироста задолженности на 1 июля стал максимальным с начала этого года, а общий объем выдач за первые 6 месяцев 2023 года составил 6,5 трлн руб., что на 30% больше 1-го полугодия 2022-го и на 35% — чем в 1-м полугодии 2021-го. Доля МСП в общем портфеле достигла 20%.

При этом и качество портфеля в конце полугодия стало рекордно высоким — уровень просрочки МСП на 1 июля 2023-го опустился до 4,8%. Для сравнения: тот же показатель для крупного бизнеса был на уровне 5,1%. Конечно, нельзя не учитывать, что более половины портфеля приходится на несколько лидирующих отраслей: профессиональная, научная и техническая деятельность, операции с недвижимостью, строительство. В этих сегментах бизнеса, отнесенного к малому, безусловно, есть компании, которые по факту не являются субъектами МСП.

Деловая активность малых и средних предпринимателей в первом полугодии 2023-го тоже показала очень хорошие результаты, достигнув рекордного значения по индексу RSBI «Опоры России» и ПСБ (55,3 пункта, при том что показатель выше 50 пунктов указывает на рост активности). Индекс основан на опросе руководителей компаний МСП и является индикатором экономической ситуации. В июле рост показателя продолжился и достиг значения 57,1.

Однако, по оценке ЦБ, в июле тренды развернулись. Портфель малого бизнеса сократился почти на триллион рублей, до 10,3 трлн, а доля просрочки вернулась на уровень января — 6,5%. Объяснить такую смену трендов исключительно влиянием пересмотра реестра МСП нельзя. При этом рост ключевой ставки еще не мог оказать влияние на кредитный рынок в июле. Именно поэтому интересно посмотреть на статистику второго полугодия. Тем более что повышение ключевой ставки Центробанка, а вслед за ней и рыночных ставок, несомненно, охладит динамику.

По данным на 1 августа, доля просроченной задолженности в портфеле малого бизнеса резко выросла, вернувшись на уровень начала года — 5,6%. Но даже если скорректировать оценку качество портфеля на реструктуризации и кредитные каникулы, учесть последние изменения и тот факт, что некоторые предприятия вовсе не являются малыми, — кредитное качество МСП все равно хорошее. Для сравнения, на 1 августа 2022 года доля просрочки была на уровне 6,6%. Малый и средний бизнес активно растет и развивается, привлекая все больше средств от банков. И при этом достаточно дисциплинированно выполняет свои обязательства и обслуживает кредиты.

Роль государственных программ в этих условиях очень велика. Причем не только льготных кредитов, но и мер стимулирующего регулирования, а также программ поручительств «Корпорации МСП» и региональных гарантийных организаций. По данным Минэкономразвития РФ, в 2022 году малый и средний бизнес смог привлечь более 1,3 трлн рублей кредитных средств за счет инструментов господдержки.

«После поднятия ключевой ставки рыночные ставки, несомненно, идут вверх, но льготные программы, и федеральные, и московские, работают. Фонд выступает поручителем как по обычным рыночным, так и по льготным кредитам, там, где у предпринимателя не хватает своего залога. Мы наблюдаем высокий спрос со стороны предприятий МСП, заявок на наше поручительство в 1,5–2 раза больше, чем в прошлом году», — отметил исполнительный директор Московского гарантийного фонда Антон Купринов. С его слов, сейчас примерно половина сделок — это быстрые «поточные» поручительства, где фонд автоматически дает положительное решение вслед за банком. «За такими продуктами, несомненно, будущее. Пока заемщики в целом успешно справляются с обязательствами, выплаты есть, но они идут в штатном режиме», — уверен Купринов.

В последние полгода наибольшим спросом пользовались льготные кредиты для малого бизнеса именно на оборотные цели. Оно и понятно: освободились новые ниши, которые МСП в силу своей гибкости быстро освоили, спрос на продукцию со стороны населения вырос. Благодаря госзакупкам, цели по достижению технологического суверенитета и реестрам видов деятельности, которым оказывается поддержка, бизнесмены смогли более четко определить, что именно нужно продавать или производить. Из-за этих факторов оборот малого бизнеса сильно вырос, а за ним — и потребность в деньгах.

Очевидно, что для малого и микробизнеса рыночные ставки будут выше 20% с учетом повышения ключевой. И льготные программы становятся единственным возможным и доступным вариантом финансирования. Поэтому крайне важно не просто сохранять эти программы, но и расширять их. Причем не только льготные кредиты, но и гарантийную поддержку, потому что это разделение рисков с банками, крайне важное в текущих условиях.

Недавно Банк России озвучил тезис о том, что программы поддержки кредитования МСП не надо расширять в силу того, что они способствуют ухудшению качества кредитного портфеля, мотивируя банки выдавать кредиты менее качественным заемщикам. С этим сложно согласиться, поскольку льготные программы не являются для банков обязательными. При этом льготные программы помогают ощутимо снизить издержки бизнеса и сами по себе способствуют повышению кредитоспособности. Ведь низкие ставки — это сокращение издержек, а значит, и рост финансовой устойчивости. Ну и, конечно, госпрограммы сегодня способствуют развитию производственного малого бизнеса, наукоемких проектов, что крайне важно для укрепления и диверсификации российской экономики.